電氣化與 800V 直流電電網架構升級，高功耗推升 HBM 及高階 MLCC 被動元件需求暴增。

AI 專用料號供不應求帶動 7 月集體漲價，功率與被動元件缺料潮正式白熱化。

步入被動元件漲價主旋律，惟多屬反映貴金屬成本的漲價，對毛利率實質提升有限。

被動元件展現價格彈性，電容、電感漲價順利轉嫁，帶動電阻密集加單與搶料潮，利潤率具備強勁的基本面改善支撐。

AI 伺服器規格升級，電容與電阻迎搶料潮，B/B 值突破 1.3，產品價格展現極佳彈性。

AI伺服器降壓電源對高階被動元件MLCC需求強勁，且電容漲價順利轉嫁，帶動電阻加單與搶料潮，獲利顯著改善。

被動元件大廠。產業自律節制擴產拉長循環週期，且配貨機制啟動，漲價範疇正全面向周圍中小規格外溢。

高階及中小尺寸被動元件因 AI 需求外溢全面重啟漲價循環，各大 ODM 接受調價，且台日大廠克制擴產、啟動配貨機制，使整體供需結構比以往更為健康長壽。

高壓與AI伺服器需求推升板端被動元件用量呈數倍增長，且日台大廠擴產自律，產業全面啟動配貨與漲價循環，續航力可望優於過往。

高壓直流電傳輸升級大幅推升板端被動元件需求，且國巨在市場震盪中維持強勢並創下新高。

大盤高檔震盪中少數下個月營績效眼見為憑的老牌硬體股，在市場去槓桿波動中展現極強的資金抗震共識。

在市場高檔震盪與去槓桿的修正盤勢中，資金明顯移向具有下個月實質營收支撐的老牌大市值被動元件龍頭。

AI 伺服器平台功耗極限突破，MLCC 規格與用量暴增，電阻電容漲價紅利實質外溢至台廠龍頭。

高階 MLCC 供需吃緊且產能缺口擴散至鋁電容，台廠可望收割全球被動元件排擠紅利。

高階資料中心對被動元件需求暴增，村田產能移往高階致中低階真空，國巨產能利用率逼近九成且啟動漲價。

特規品與標準品產能利用率逼近九成，高階AI伺服器需求大增排擠中低階產能，引發被動元件與鋁電容全球實質漲價。

全球被動元件景氣全面復甦，國巨特規品產能利用率拉升至90%，傳統製程受AI排擠效應帶動高壓MLCC供需緊繃。

特規品產能利用率拉升至90%，牛角電容與高壓MLCC因Blackwell獨立電源機櫃（Power Rack）規格升級，供需嚴重失衡，下半年恐慌性備貨潮提前啟動。

Blackwell 功耗推至極致使電源系統重設計，Power Rack（電源機櫃）爆發對高規鋁電容與高壓元件需求，缺貨與漲價提早引爆。

大廠停止接單訊號尚未出現，但TDK再度發出漲價函、Power廠已開始包產能，Rubin平台放量後缺口將更劇烈，現為前置布局窗口